首页 > 比特币 > 正文

4 月 28 日,数字货币集团旗下 Genesis Global Trading, Inc. 发布了2021 年第一季度数字资产报告。Genesis 为机构客户提供现货和衍生品交易、借贷、托管和资金以及大宗经纪服务产品,因此该报告充满了有趣的见解,显示了今年迄今为止比特币借贷市场的爆炸性增长。

比特币增长数量

据报道,创世纪看到:

  • 第一季度数字资产的交易、贷款和交易额为 600 亿美元
  • 新发放的贷款超过 200 亿美元,比 2020 年第四季度增加了 124 亿美元。
  • 未偿还的活跃贷款增加至 90 亿美元,比 2020 年第四季度的 38 亿美元增长 136.4%。 
Genesis Global Trading 的第一季度报告显示比特币借贷、现货交易和衍生品市场的显着增长。

Genesis Global Trading 的第一季度报告显示比特币借贷、现货交易和衍生品市场的显着增长。

在本季度结束时,BTC 占 Genesis 贷款组合的 42.8%,较上一季度的 53.9% 有所下降。它引用了比特币贷款减少的一个原因是 1 月份首次出现的 GBTC 对资产净值 (NAV) 的折扣。

Genesis Global Trading 的第一季度报告显示比特币借贷、现货交易和衍生品市场的显着增长。

由于 GBTC 溢价为负,借入 BTC 进行套利交易以产生“无风险”收益的需求大幅下降。

Genesis Global Trading 的第一季度报告显示比特币借贷、现货交易和衍生品市场的显着增长。

整个第一季度,随着整个比特币市场对杠杆作用的需求增加,比特币期货和现货价格之间的价差继续扩大。不断扩大的基差和日益流动的比特币期货和衍生品市场继续推动更多机构资本进入市场。

“这种基差溢价的持续性导致更多机构关注加密收益机会,推动我们现金投资组合的持续增长。随着 6 月基差在本季度末继续扩大,我们的衍生品部门看到宏观自由裁量公司和套利商店对通过我们的部门进行基差/现钞交易的需求不断增加。

以双边 OTC 格式交易基差的一些关键优势包括远期的实物结算和用基础加密资产抵押远期。在许多方面,基差的持续存在是加密市场结构中的现金赤字问题。” – Genesis 的“第一季度市场观察”

现货交易

Genesis 还报告了其数字资产现货交易量,该交易量在第一季度出现爆炸式增长,现货交易额为 315 亿美元,在Genesis 财政部推出的帮助下,较 2020 年第四季度增长了 287%  。企业交易量占 OTC 总交易量的比例从上一季度的 0.49% 上升至 27.06%。

Genesis Global Trading 的第一季度报告显示比特币借贷、现货交易和衍生品市场的显着增长。

无名 (1)

Genesis Global Trading 的第一季度报告显示比特币借贷、现货交易和衍生品市场的显着增长。

衍生品

据报道,创世纪看到:

  • 场外交易和协商衍生品区块的交易量较第四季度增长 133%,达到 105 亿美元。
  • 本季度交易对手基数增长了 21%。

根据该报告,该流量的大部分来自:

  • “高净值个人和系统性收益基金利用较高的隐含波动率和现货反弹,通过看涨期权覆盖减仓。
  • 承销商和交易对手之间的中长期呼叫循环风险,希望以杠杆但有限的损失形式增加长度。(永久掉期与较长期期货的相对隐含融资成本有时使购买较长期看涨期权更具吸引力。)
  • 公司账户和风险账簿使用看跌期权对冲其业务风险或流动性不足的投资组合风险。
  • 通过短期伽马投资组合选择性对冲非永久性损失”

Genesis 报告的数字和增长非常乐观,表明比特币借贷、期货和衍生品市场的持续成熟,因为由于传统与比特币期货提供的不同收益率,成熟的机构资本配置者被激励进入市场/衍生品市场。

在发布报告时,比特币期货市场的未平仓合约总额为 189 亿美元,高于一年前的 29 亿美元。BTC 多头杠杆的需求是比特币生态系统收益率如此之大的一个主要原因,这反过来又推动了额外的资本流入和对比特币市场的兴趣。 

Genesis Global Trading 的第一季度报告显示比特币借贷、现货交易和衍生品市场的显着增长。

截至 4 月 28 日,BTC 期货的未平仓合约总额为 189 亿美元。

预计 Genesis 的增长将在未来几个季度继续呈指数级增长,并且遗留系统中的大型参与者会争先恐后地获得曝光并参与进来。 

猜你喜欢
发表评论

电子邮件地址不会被公开。 必填项已用*标注

评论信息