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每个比特币 400,000 美元听起来如何?很可能是古怪的,特别是如果预计在未来五年内。

但这正是总部位于洛杉矶的投资管理公司 Wave Financial 的分析师认为,使用投资分析模型股票流量比,最早在 2025 年比特币可能达到的价格。

我们于 2021 年 2 月下旬发布的报告中最有趣的部分之一是说明如何使用库存流量比来准确预测比特币价格从 2019 年 3 月的 4,000 美元到 2021 年 2 月的约 50,000 美元的变动. 存量流量比主要是一种黄金估值模型。它在比特币上的效果比大多数其他模型更好,这一事实使许多人相信比特币是数字黄金。

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我们在题为“了解比特币对投资组合业绩的影响”的报告中说,“55,000 美元的预测在 2019 年 3 月似乎相对古怪。但今天 55,000 美元似乎是 2021 年的合理目标。400,000 美元的目标价格再次显得古怪今天。”

现在是 2021 年 3 月,也就是报告发布一个月后,我们的一些价格目标现已过时,比特币已超过 60,000 美元的水平。

2 月中旬,比特币创下 5 万美元的历史新高,市值首次超过 1 万亿美元。考虑到 2020 年发生的采矿补贴减半以及越来越多地采用比特币作为机构储备资产,这是可以预测的市场反弹。

2024 年,新发行的比特币补贴将从大约每 10 分钟 6.25 BTC 减少到 3.125 BTC。2020 年,挖矿补贴从 12.5 BTC 下降。补贴减半每四年发生一次,使比特币成为通货紧缩资产,我们认为这是其价格的主要看涨驱动因素之一。

2025年比特币

与此同时,越来越多的主流企业实体和投资公司将比特币作为储备资产。例如,位于弗吉尼亚州的科技公司MicroStrategy就在这条道路上处于领先地位。该公司由 Michael Saylor 和 Banju Bansal 于 1989 年创立,持有约 90,859 个比特币,价值超过 21.86 亿美元。该公司最近增持的股份是2 月底以约 1500 万美元的价格额外购买了 328 个比特币,平均价格为 45710 美元。

电动汽车制造商特斯拉在 2 月初在一份证券文件中披露,它已收购了价值 15 亿美元的比特币。事实上,在过去五年中,大量比特币已转移到主要投资机构和企业实体的所有权中。

整个 2 月份,谣言四起,软件公司甲骨文即将宣布购买 72,000 个比特币。3 月 11 日,该公司打消了导致比特币价格下跌约 2,000 美元的谣言。

主流公司对比特币作为储备资产的兴趣不仅限于美国 3月初,中国科技公司美图宣布收购380 BTC和15,000 ETH。还传出美图创始人蔡文胜在 2018 年拥有 10,000 BTC(价值约 5.04 亿美元)。

大约在同一时间,Aker ASA宣布成立Seetee,该公司打算通过该公司投资比特币和比特币初创公司。Aker ASA 是一家挪威工业投资公司,对石油和天然气、可再生能源、海事和绿色技术感兴趣。

事实上,在过去五年中,大量比特币已转移到主要投资机构和企业实体的所有权中。

“对比特币如此关注的根本原因实际上是围绕 2020 年的金融环境,”我们报告的一部分写道。“由于大流行,世界各国政府都在印钞以稳定和提振经济”,这促使投资者将数字资产作为避风港。

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该报告还解释并说明了比特币的价格变动对将其作为重要组成部分的投资组合的影响。

资料来源:波浪金融

资料来源:波浪金融

比特币的技术方面使其成为投资组合管理中的一种资产类别,并且最有可能成为一种卓越的资产类别。从历史上看,比特币作为不同投资组合的补充表现良好,因为它与大多数其他传统资产类别的相关性较低。使用不同的假设场景,加密货币是投资组合多样化和管理投资组合风险调整回报的绝佳工具。

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使用不同场景查看比特币和其他资产之间的技术比较,并通过关注波动率、夏普比率和 Sortino 比率等指标来查看投资回报也非常有趣。

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