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2017 年,ICO 热潮席卷全球;一个只有三年历史的概念席卷了加密互联网。

从一开始,首次代币发行 (ICO)作为一个概念就很漂亮。它消除了普通人投资的障碍。它使任何人不仅可以支持初创公司和开源项目,而且还首次支持协议。问题在于,几乎所有成为头条新闻的临时故障登月回报都来自互联网狂热期间对代币的纯粹猜测。没有任何回报来自通过稳健的商业模式获得的真正商业成功。如果你加入鬼鬼祟祟的阴谋集团和风险投资公司,它们会以低价购买公开发行前的代币,然后公开将它们抛售给散户投资者,你就会得到完整的“华尔街之狼”场景。

股权融资和上市筹集资金的区别

ICO 热潮的崩溃教会了许多首次投资者在寻找真正的业务方面有一些重要的经验教训。不要仅仅相信没有代码和没有产品市场契合证明的光鲜营销。最重要的是,不要成为最后一个购买炒作的傻瓜。

ICO、开源协议和“SHITCOINS”

ICO 市场的崩溃也帮助巩固了“shitcoin”一词。

从历史上看,绝大多数开源项目通常都发现由于收入来源不足而难以筹集资金。说到协议开发,情况就更糟了。例如,Bob Kahn 与 Vint Cerf 一起发明了传输控制协议 (TCP) 和互联网协议 (IP)。两人都因成为互联网之父而获得了许多奖项,但他们都没有因为他们的发明而变得富有,而这种协议可能是世界上最引人注目的协议。

通过众筹筹集资金

ICO 使开源项目和协议开发人员能够通过出售协议以某种方式工作所需的投机代币来赚钱。对于为项目提供资金并购买代币的人来说,希望该协议成为它试图破坏的行业的必需品,并且对代币的需求将创造价值和投资回报。

问题是,对于许多项目,不需要令牌来使概念或协议起作用。开发人员通过硬塞入不必要且不相关的区块链资产在系统中制造摩擦。它唯一的真正目的是帮助开发商筹集资金来资助该项目。

但实用型代币并不是特别“用户友好”。作为最终用户,您不希望在交易所购买实用程序代币的摩擦,在那里您首先必须上传所有 KYC 并跳过一百万次只是为了使用协议或服务。所以是的,这些项目得到了资助。但这项努力的可悲之处在于,这些共同筹集了数十亿美元的项目很可能都不会奏效。投资者留下的代币在公开市场上没有价值,也没有可以使用的平台。

初创公司不想用奇怪的实用程序令牌搞砸他们的项目。他们想要做的是提供代表公司股权或利润份额的代币。问题在于,根据证券法,在大多数国家/地区,未经许可这样做是非法的。这就是为什么许多初创公司首先用这些无用的实用代币来扭曲他们的项目的原因。对实用代币(shitcoin)的需求使大多数项目感到困惑并设置了进入壁垒。

那么可以做什么呢?加密领域的初创公司如何在没有所有令牌废话的情况下保持从人群中筹集资金所带来的所有好处?

被遗忘的通过出售股权筹集资金的艺术

像bnktothefuture.com和seeders这样的网站有不同的角度;这些是与众不同的众筹平台。资助项目的支持者购买他们支持的公司的真正合法股权。把它想象成拥有实际公司股份的 Kickstarter。

股权为支持者提供了一些法律保障,并提供了一种通过更大的合并或收购获得回报的方式。

Kickstarter 或 Indiegogo 等传统众筹平台使人们能够为项目提供资金。为此,支持者可以获得小额津贴或早期原型。“投资者”这样做主要是因为他们希望看到一个很酷的项目落地,但这可能会在人们口中留下不好的味道。

以 Oculus Rift Kickstarter 活动为例。最初的 Kickstarter 筹集了 240 万美元,几年后,Oculus 以 23 亿美元的价格卖给了 Facebook。最初的支持者都没有看到任何成功,只是带着 VR 护目镜的蹩脚 V0.1 Alpha 预发布版走开了。

Oculus Rift Dev Kit 1:通过众筹筹集资金

Palmer Luckey 佩戴 Oculus Rift 开发套件 1

在人群中购买股权非常棒,因为您可以启动令人兴奋的项目,而该项目不必在不属于它的地方填充奇怪的代币。支持者也有机会从他们支持的项目的成功中获利。

我的公司 Vaultoro.com,一个比特币到实物黄金的交易所,最近通过 bnkofthefuture发起了一项股权众筹活动,这对我们来说是一个很好的选择。它在法律上非常安全,没有不确定性,而且很容易执行,同时仍然让一群人有机会接触到我们的机会。尽管 ICO 在 2017 年筹集了数百万美元,但由于在未经许可的情况下发行任何正常人都会认为是证券的模糊法律情况,我们在 Vaultoro 并没有参与。

对于投资者来说,股权远比 ICO 好,因为没有不同估值的预售。大众投资者与风投一起购买,如果几年内出现大规模退出(或失败),那么每个人都会在公平的竞争环境中看到回报(或损失)。

这与许多 VC 和阴谋集团所玩的游戏大不相同,他们以便宜的价格预先购买了 ICO 代币,并在散户投资者带着“快速致富”的 FOMO 狂潮涌入时立即抛售。最糟糕的是,天真的散户投资者被告知 ICO 正在从初创投资者游戏中消除风险投资。实际上,散户投资者在狂热中被骗了。

众筹项目的技巧

我认为每个公司在从人群中筹集资金时都可以使用一些技巧。

提示 1:不要只依赖自然人群直接为您提供资金。

即使是最好的项目也是首先通过天使投资人筹集资金的,所以当它们启动时,它们不会以 0 美元的承诺开始。

尝试在上线前尽可能多地私下筹集资金。请记住,在 bnktothefuture 等平台上,这些预先承诺的条款清单必须具有相同的估值才能作为该轮的一部分出现。天使投资人和风险投资人可以选择先投资;人群以相同的价格得到未售出的东西。

提示 2:在上线之前制定营销预算。

您将需要大约十分之一的目标已经存在于您的金库中,用于营销这个机会。项目可以通过在营销方面发挥创意来减少这种情况,但在任何一轮融资中都必须有一个可靠的营销计划。

提示 3:当你达到你的第一个目标时,准备好新闻稿。

大多数媒体喜欢报道活动早期 24 小时的成功,因此为什么预先承诺对于成功的众筹活动如此重要。

技巧4:建立社区。

人们不仅要投资;他们想和你一起旅行。当您筹集资金时,请在您的所有社交媒体上不断更新。

总而言之,我觉得加密行业的人们已经忘记了除了创造另一个垃圾币之外,还有其他筹集资金的方法。通过股权众筹,初创公司和投资者都能获得比建立或购买有光泽的代币销售更好的交易。初创公司不需要将在法律上有问题的代币混入他们的伟大项目中,投资者也不必冒险被早期的前投资者倾销。

因此,结论是购买优质的老式项目股权对于试图筹集资金的项目和寻求合适项目的投资者来说都是更好的选择。ICO、STO 或 IEO(几乎都是一样的东西)不会消失,也不应该消失,但它们需要成熟,好的项目(比如我们在 Vaultoro 的项目)才会考虑使用这样的融资模式。

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