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在从概念白皮书到万亿美元资产的增长过程中,比特币招致了大量批评。批评者关注其感知到的负面外部性:能源消耗、碳足迹、缺乏集中控制和无法监管。不管这些论点是否正确,很少有批评家停下来比较地思考当前世界美元霸权金融体系的负面外部性。

这部分是因为许多比特币批评者认为它只是一个类似于 Visa 的支付平台,并通过“每秒交易数”来分析其性能和成本。但比特币并不是一家与 Visa 竞争的金融科技公司。它是一种去中心化资产,竞争成为新的全球储备货币,旨在继承黄金曾经的角色和美元今天的角色。

世界依赖美元和美国国债,赋予美国无与伦比的巨大经济主导地位。尽管美国仅占全球 GDP 的 20% 左右,但近90%的国际货币交易以美元为单位,60%的外汇储备以美元持有,世界近40%的债务以美元发行。美元享有的这种特殊地位诞生于 1970 年代,通过美国和沙特阿拉伯之间的军事协定,导致世界以美元定价石油并囤积美国债务。随着我们从 2020 年的大流行和金融危机中走出来,美国精英们继续享受着为能源和金融发行终极货币商品和数字的过度特权。

在过去的几十年里,全球经济活动、人口、民主进步、技术进步和生活水平出现了巨大的增长,但这个体系中存在许多鲜为人知的缺陷,对全球数十亿人造成了沉重的负担。

什么世界看起来像一个开放的,中立的,可预测的基础货币,而不是一个控制,由一个国家的政府代表只有4%的世界人口的操纵?本文探讨了当前系统很少讨论和惊人的缺点,希望我们可以用更公平、自由和去中心化的东西来取代它。

这篇文章将探讨很少讨论的石油美元的创造,并阐述美国如何支持残暴的独裁者,损害其国家安全,损害其工业基础,支持和保护化石燃料行业,甚至在国外发动冲突,所有这些都是为了支持美元作为全球储备货币的地位。虽然这一策略在美国领导人身上奏效了几十年,但今天世界正在无情地转向更加多极的金融结构,并可能转向比特币标准。

一、石油美元的诞生

大英帝国是 19 世纪毋庸置疑的经济霸主,但在 20 世纪初开始失去动力,尤其是在第一次世界大战之后。美国比饱受战争蹂躏的欧洲健康得多,成为迄今为止拥有最多经济体的国家。金子。到第二次世界大战爆发时,美元毫无疑问地超过了英镑,成为世界上最具影响力的国家货币。

各国政府仍依赖黄金作为基础的全球储备货币,但美国和英国的政策制定者决心创建一个更“灵活”的体系。在二战即将结束的几个月里,来自 44 个国家的领导人聚集在新罕布什尔州布雷顿森林的一家酒店,选择一个新的金融基石。英国经济学家约翰·梅纳德·凯恩斯 (John Maynard Keynes) 提出了 Bancor 的想法,这是一个许多国家都会管理的全球记账单位。但美国更喜欢以美元为中心的想法,与每盎司 35 美元的黄金挂钩。由于国际贸易逆差仍需用黄金解决,美国对世界黄金供应的实质性控制和有利的国际收支状况提供了得逞的杠杆。

在接下来的几十年里,世界转向布雷顿森林标准,各国货币与可调整的美元数量挂钩,美国被信任保管并持有足够的黄金来支撑整个体系。直到 1960 年代初,它都做得相当不错。在承诺以黄金支付的支持下,美元成为国际结算的主要交换媒介。美国成为最大的债权国和经济强国。然而,在肯尼迪总统遇刺身亡后,美国政府选择了一条社会和军费开支巨大的道路。随着约翰逊总统的“大社会”社会计划和越南的入侵,美国债务飙升。与第二次世界大战或朝鲜战争不同,越南战争是美国第一次几乎完全靠赊销发动的战争。

正如尼尔·弗格森 (Niall Ferguson) 在《货币崛起》(Ascent Of Money) 中所写,“在 1960 年代后期,按照今天的标准,美国公共部门的赤字微不足道,但大到足以引起法国的抱怨,称华盛顿正在利用其储备货币地位向美国的外国债权人收取铸币税通过印刷美元,就像中世纪的君主利用他们对铸币的垄断来贬值货币一样。”

法国经济学家雅克·雷夫(Jacques Reuff)将此称为“西方的货币罪”,而法国政府则创造了“过度特权”一词。1967 年,英国糟糕的财政政策迫使英镑贬值,而法国人担心不可持续的美国支出会导致类似的负面结果,希望在美元贬值之前收回他们的黄金。

到 1971 年,美国的债务只是增长得太高了。只有 110 亿美元的黄金支持240 亿美元。那年 8 月,法国总统蓬皮杜派一艘战舰前往纽约市从美联储那里收集其国家的黄金储备,英国要求美国准备好在诺克斯堡持有的价值 30 亿美元的黄金以供撤出。在1971 年 8 月 15 日的电视讲话中,理查德尼克松总统告诉美国人民,作为包括工资和价格冻结以及进口附加费以拯救经济的计划的一部分,美国将不再用美元兑换黄金。尼克松称关闭黄金窗口是暂时的,但很少有事情像临时措施一样永久。结果,美元贬值了10%以上,布雷顿森林体系不复存在。世界进入了一场重大的金融危机,尽管当被问及“尼克松冲击”对外国的影响时,尼克松明确表明了自己的立场:“我不在乎里拉。”

正如大卫格雷伯在“债务”中所写的那样,“尼克松让美元浮动是为了支付战争的费用,他在印度支那的城市和村庄订购了超过 400 万吨的炸药和燃烧弹……债务危机是一场战争。直接导致需要支付炸弹费用,或者更准确地说,是运送炸弹所需的庞大军事基础设施。这就是对美国黄金储备造成如此巨大压力的原因。”

历史上第一次,世界处于纯粹的法定标准。全球中央银行持有的美元失去了支持,在地缘政治时刻,美国的主导地位受到质疑,多极金融世界成为一个明显的可能性。更大的压力是,1973 年,欧佩克的阿拉伯石油出口国决定将世界石油价格翻两番,并对美国实施禁运,以回应美国在赎罪日战争期间对以色列的支持。在短短几年内,每桶石油从不到 2 美元涨到近 12 美元。面对两位数的通货膨胀和全球对美元的信心下降,尼克松和他的国务卿兼国家安全顾问亨利基辛格提出了一个想法,使他们能够在后金本位时代继续“枪炮和黄油”并改变世界的命运。

1974 年,他们将新任财政部长威廉·西蒙派往沙特阿拉伯,“想办法说服一个敌对的王国,用其新发现的石油美元财富为美国不断扩大的赤字提供资金。” 简单地说,石油美元是支付给石油出口国以换取石油的美元。正如彭博社的一份报告所说,基本框架“非常简单”。美国将“从沙特阿拉伯购买石油,并向该国提供军事援助和装备。作为回报,沙特人会将其数十亿美元的石油收入投入美国国债,并为美国的支出提供资金。” 这是美元正式与石油联姻的时刻。

1974 年 6 月 8 日,基辛格和法赫德王储在华盛顿签署协议,确立沙特在美国的投资和美国对沙特军队的支持。几天后尼克松飞往吉达继续制定细节。后来解密的文件显示,美国政府秘密允许沙特人“在常规拍卖之外以优惠利率”购买国债。1975 年初,他们购买了 25 亿美元的国债,开始了一场狂欢,后来将数千亿石油美元投资于美国债务。几十年后,时任财政部长西蒙副手的格里·帕斯基 (Gerry Parsky)说,这种“与沙特的秘密安排早在几年前就应该被拆除”,而且他“对财政部将其保留这么长时间感到惊讶”。但即便如此,他说他“不后悔”,因为“达成这笔交易对美国来说是一件好事”。

到 1975 年,其他欧佩克国家纷纷效仿沙特阿拉伯。如果你想从他们那里购买石油以及他们储存了近80%的世界石油储量,你必须以美元支付。在全球不确定性甚至持续通胀时期,这创造了对美国货币的新需求。工业化国家需要石油,为了得到石油,他们现在要么向美国出口商品,要么在外汇市场上购买美元,从而增加了美元的全球网络效应。1974 年,全球 20% 的石油仍以英镑进行交易,但到 1976 年这一数字下降到 6%。到 1975 年,沙特从美国进口的军事装备已从 3 亿美元增加到超过50 亿美元. 在能够以美元出售的溢价的推动下,油价将保持高位,直到 1985 年。

二、石油美元的影响

政治经济学家大卫斯皮罗在他对石油美元的研究中认为,欧佩克美元的利润被“回收”到美国国债中,以补贴“美国政府的债务幸福政策以及其公民的债务幸福消费”。随着时间的推移,石油美元的回收压低了利率,并允许美国以非常便宜的价格发行债券。这个系统不是由纯粹的经济而是由政治通过与沙特阿拉伯的协议创建和实施的。正如格林斯潘所说,1977年,反映了福特政府期间,他作为经济顾问委员会主席的经验,沙特是“非市场的决策者。”

Graeber 以石油美元回收为例,说明美国国债如何取代黄金成为世界储备货币和最终价值储存手段。他解释说,关键是“随着时间的推移,低利息支付和通货膨胀的综合影响是这些债券的价值实际上会贬值......经济学家更愿意称之为'铸币税'。”

自 1974 年创建以来,石油美元系统已经在许多重要方面改变了世界,包括:

  • 在美国与沙特阿拉伯独裁政权以及海湾地区的其他暴政之间建立紧密联盟。
  • 随着石油美元(不受美联储控制而产生)涌入伦敦和北美的银行,然后被回收到美国国债或贷回新兴市场,“欧洲美元”影子全球经济急剧上升。
  • 美国经济金融化,因为美元人为走强,出口失去竞争力,中产阶级掏空,重点从制造业转向金融、技术、国防和服务,同时增加了系统中的杠杆作用。
  • 在苏联,这是现在面临着一个越来越美元化的世界市场,额外的压力,其中美国可以印钞票来购买石油,但它有挖石油出地面。
  • 新兴市场经济体陷入痛苦的问题,它们陷入难以偿还的以美元计价的债务中,并陷于将美元积累置于国内投资之上的体系中,损害收入并在各地引发债务危机,从墨西哥到东亚再到俄罗斯到阿根廷。
  • 石油和化石燃料行业的稳定增长以牺牲核能和地区能源独立为代价。
  • 当然,美国作为军事金融霸主的延续,以及美国有能力为战争和社会项目提供资金的巨额赤字,所有这些都部分由其他国家支付了费用。 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

有石油美元理论批评者说这种现象在很大程度上是一个神话。他们说美元一直占据主导地位,仅仅是因为没有竞争。经济与政策研究中心的迪恩·贝克 (Dean Baker) 表示, “虽然石油以美元定价,而且大多数石油以美元交易,但这些事实对美元作为国际货币的地位影响相对较小。美国的经济福祉。”

与此同时,沃伦·莫斯勒( Warren Mosler)和斯蒂芬妮·凯尔顿( Stephanie Kelton)等现代货币理论家淡化了石油美元的重要性,称“这无关紧要”或“无关紧要”,因为它不会限制美国在国内和国际上的能力石油的定价是多少,因为各国可以在购买前交换货币。批评者指出,美元在 1973 年之前就已经是世界储备货币,以美元计价的商品“只是一种惯例”,“如果欧元、日元,甚至小麦被选为石油市场的记账单位。” 他们还表示,与其他需求来源相比,石油贸易中涉及的美元“微不足道”。

但是沙特阿拉伯和欧佩克决定以美元定价石油出口并将利润投资于美国债务并不是一个严格的市场决定,也不是幸运或偶然,而是政治决定,以换取保护和武器,并且引发了无数额外的网络效应,随着时间的推移巩固了美元作为世界储备货币的地位。当各国被迫将本国货币兑换成美元购买石油时,这会加强该国的贸易对,将美国的影响力扩展到能源市场之外。在“债务”中,格雷伯确实提到了关于以美元计价的石油销售是否给美国任何铸币税的争论,但表示无论如何,最终重要的是“美国

三、美国外交政策和石油美元

2000 年 10 月,当萨达姆·侯赛因宣布伊拉克将以欧元而非美元出售石油时,他确实试图改变石油美元体系。到 2003 年 2 月,他以260 亿欧元的价格出售了 33 亿桶石油。与他的法国和德国贸易伙伴一起诞生了“石油欧元”,如果扩大,将有助于欧元市场对许多其他货币的发展,提振欧元的实力并削弱美元的过度特权。但一个月后,美国在英国的帮助下入侵伊拉克,推翻了萨达姆。到 6 月,伊拉克重新开始以美元出售石油。

美国是否为了保护石油美元而开战?在对战争的回顾性分析中几乎从未讨论过这种可能性,这些分析倾向于关注伊拉克所谓的大规模杀伤性武器库存、侵犯人权或恐怖联系等问题。但当时,欧元实际上被许多人视为美元的现实挑战者。回想起来,萨达姆的下台有助于阻止变革并使石油美元体系获得更多年的主导地位,这似乎是对现代美国历史上最神秘的战争的更合理的解释之一。

去年,记者罗伯特·德雷珀 (Robert Draper) 出现在 Ezra Klein 的节目中,讨论他的新书《发动战争:布什政府如何将美国带入伊拉克》。事后十年,他们涵盖了入侵的许多可能动机,但最终称其为“寻找原因的战争”。时至今日,美国究竟为何入侵伊拉克尚无定论,官方理由完全是人为的。

根据前财政部长保罗奥尼尔的说法,到 2001 年 2 月,布什政府已经在内部讨论入侵伊拉克的后勤问题。“不是原因,”他说,“而是方式和速度。” 蓝图已经在制作中。9 月 11 日,袭击发生仅几个小时后,当时的国防部副部长保罗沃尔福威茨下令全面研究萨达姆与恐怖组织的关系。

在接下来的 18 个月里,布什政府出卖了战争的努力,到 2003 年 3 月获得了广泛的支持,特别是在国务卿科林鲍威尔的帮助下,他将自己的信誉用于联合国的公关活动和新闻电视。国会两院都支持罢免萨达姆,包括参议员克林顿、克里、里德和拜登。在媒体上,从“福克斯新闻”到《纽约时报》等媒体都支持入侵,入侵前几周的投票中,72%的美国人也支持入侵。公众的理由很明确:萨达姆很危险,被认为拥有大规模杀伤性武器 (WMD),可以将其转移到基地组织,需要予以制止。当时,副总统迪克·切尼说“毫无疑问,萨达姆拥有大规模杀伤性武器。” 这场战争也被宣传为人道主义行动,并被命名为伊拉克自由行动。但回想起来,美国入侵伊拉克并不是为了促进人权。与基地组织或 9/11 没有任何关系。而且,尽管切尼做出了承诺,但从未发现过大规模杀伤性武器。

其他动机已经并将继续被讨论,包括反击伊朗,鉴于大多数伊拉克人是什叶派,而且他们的政治结构在占领期间最终更倾向于伊朗,而且鉴于美国在过去几十年中为此支持萨达姆,这毫无意义。目的。官方战争原因的脆弱性质使许多人相信石油是根本原因。这不会不寻常。在过去的 150 年里,自然资源一直是塑造我们世界的许多战争、入侵和占领的根源,包括争夺非洲、中亚大博弈、赛克斯-皮科条约、推翻摩萨台和卢蒙巴和第一次海湾战争。

乔治·W·布什、科林·鲍威尔、国防部长唐纳德·拉姆斯菲尔德、联盟临时权力机构保罗·布雷默和英国外交大臣杰克·斯特劳都公开否认战争与石油有关。但前美联储主席艾伦格林斯潘在他的回忆录中写道, “我感到难过的是,承认众所周知的事情在政治上是不方便的:伊拉克战争主要是关于石油的”,并告诉媒体,推翻萨达姆对确保世界石油安全“至关重要”。补给品。美国前伊拉克行动负责人约翰·阿比扎伊德将军说:“当然是关于石油;我们真的无法否认这一点。” 前国防部长查克·哈格尔在 2007 年承认,“人们说我们不是为石油而战。我们当然是。”

的确,即使在当时,美国也没有消耗大部分来自中东的石油。2003 年,美国的大部分石油来自国内生产以及加拿大、墨西哥和委内瑞拉的来源。从这个角度来看,入侵伊拉克只是为了“控制”石油似乎是一个软弱的理由。大多数人可以很容易地预测到,一场热战会破坏伊拉克的石油基础设施,在生产恢复速度之前造成长时间的延误。但也许这场战争不是一般意义上的石油,而是特别是为了捍卫石油美元体系。

2003 年 5 月入侵后,也就是伊拉克转回以美元出售石油的几周前,霍华德·芬曼在《新闻周刊》中写道,欧洲人正在与联合国辩论是否继续寻找他们找不到的大规模杀伤性武器。他报告说,真正的争议根本不是“关于大规模杀伤性武器”。这完全是另一回事:谁可以出售和购买伊拉克石油,以及将使用什么形式的货币来计价销售价值。”

正如格雷伯所问:“侯赛因贬低美元的决定对美国罢免他的决定有多大影响?这是不可能的。他决定停止使用“敌人的货币”,正如他所说,这是一系列来回敌对姿态中的一个,无论如何都可能导致战争。这里重要的是,有广泛的谣言称这是主要促成因素之一,因此,任何有能力做出类似转变的决策者都不能完全忽视这种可能性。尽管他们的受益者不愿意承认这一点,但所有的帝国安排最终都是建立在恐怖之上的。”

事后看来,2000 年代初是一个时代,面对欧元的挑战,美国采取行动是有道理的。因此,无论保卫石油美元是否是入侵伊拉克的主要目的,结果都是一样的:其他国家看到了对萨达姆所做的事情,并且多年来小心翼翼地推动自己的“石油美元”。 “ 货币。那油呢?从 2001 年到 2019 年,伊拉克的石油产量增加了一倍多,最终攀升至每天 500 万桶石油。金融世界在过去几年变得多极化,但截至 2019 年,超过 99%的原油贸易支付仍以美元结算。

四、独裁者、不平等和化石燃料

除了伊拉克战争之外,石油美元体系还有其他几个关键且更为明显的负面外部效应。美国对沙特独裁统治的支持就是其中之一。尽管 9/11 的 19 名劫机者中有 15 名加上奥萨马·本·拉登本人是沙特人,但美国政府强行抵制任何调查沙特政权是否参与袭击的企图,而是入侵和轰炸其他国家以进行报复。石油美元是凶残的沙特王朝仍然掌权的主要原因之一。

2002 年,前美国驻沙特阿拉伯大使 Chas Freeman告诉国会:“沙特人在历史上所做的主要事情之一,部分是出于与美国的友谊,就是坚持石油继续以美元定价。因此,美国财政部可以印钞和购买石油,这是其他国家没有的优势。” 2007 年,沙特警告美国,如果他们追求“NOPEC”国会法案,它就会放弃石油美元体系,该法案将使司法部能够根据反垄断法追究石油输出国组织政府操纵油价的责任。该法案从未颁布。

根据 2016 年《纽约时报》的报道,沙特阿拉伯“告诉奥巴马政府和国会议员,如果国会通过一项允许沙特政府的法案,它将出售该王国持有的价值数千亿美元的美国资产。在美国法院对 2001 年 9 月 11 日袭击事件中的任何角色负责。”

2020 年,当时的司法部长威廉巴尔阻止了一名与 9/11 有关联的沙特外交官的名字进入公共领域,因为这种披露有“对国家安全造成重大损害”的风险。在华盛顿邮报专栏作家贾马尔·卡舒吉被谋杀之后,唐纳德·特朗普总统不会推动对穆罕默德·本·萨勒曼采取行动。在“NBC 新闻”上,他说“我不像傻瓜那样说,‘我们不想与他们做生意。’”拜登总统也拒绝直接惩罚 MBS,尽管他已经拿到了证据他自己的情报机构显示,他下令谋杀卡舒吉,称这对美国来说代价太大。

这些只是几个例子,说明尽管沙特政权在也门发动了血腥战争、对女性政治犯的酷刑和对卡舒吉的暗杀,但美国与这个王国的关系仍然坚定并受到最高级别的保护。据研究由斯德哥尔摩国际和平研究所,“2015年至2019年间,六个海湾国家购买了超过五分之一的全球销售,与沙特阿拉伯,阿拉伯联合酋长国(阿联酋)和卡塔尔武器排名为世界第一,第八和第十大武器进口国。在此期间,仅沙特阿拉伯就购买了美国武器出口总额的四分之一,高于 2010-14 年的 7.4%。” 尽管时代大不相同,但 1974 年首次制定的石油定价协议在 2021 年仍然很有效。

在国内,美国的某些派系因石油美元而繁荣,但对美国中位数的影响却是负面的。正如最近在“外交事务”中所写的那样,“美元至上的好处主要是给金融机构和大企业,但成本通常由工人承担。出于这个原因,持续的美元霸权有可能加剧美国的不平等和政治两极分化。” 企业和资产所有者在该系统的低利率环境中受益最大。正如 Feygin 和 Leusder争论的那样在“美元体系的阶级政治”中,“美元的首要地位助长了美国不断增长的贸易逆差,使该国经济转向租金的积累,而不是生产力的增长。这导致劳动力和资本收入份额下降,以及教育、医疗和出租房屋等服务成本不断上涨。”

几十年来,石油美元体系人为地保持了国际对美元的强劲需求,美国的制造业基础变得脆弱和缺乏竞争力,并在海外失去了工作机会。通常,过于强势的货币最终会造成赤字问题,并被迫贬值以出售出口产品。但是,由于投资者林恩奥尔登指出,在“The磨损的美国全球货币储备体系,”从未与美国发生了由于外国的持续支付的赤字。1960 年,经济学家罗伯特·特里芬 (Robert Triffin) 发现了这一现象,现在称为特里芬困境:为了保持世界储备货币的地位,美国必须通过不断增加的巨额赤字来提供全球流动性,这有朝一日必将削弱人们对美元的信心。

美国金融业已经膨胀,现在占 GDP 的比重从 1947 年的 10% 上升到 20%。这种金融化丰富了沿海地区的资产持有精英,同时毁掉了处理停滞工资的锈带工人。这引发了民粹主义和极端不平等,美国的平均财富在发达国家中仍然相对较高,但其财富中位数相对较低。通过这种方式,奥尔登和卢克格罗门等其他宏观经济思想家认为,美元霸权实际上损害了美国与中国等国家的竞争,中国能够不断借入美元来储存硬资产,并巩固对重要全球供应链的控制。

然后,当然,我们还有石油美元本身及其对环境的影响。正如路透社报道的那样,“如果以美元计价的石油使用量下降,有利于本国生产的风能、太阳能或水能资源,那么自 2017 年金本位制结束以来,世界大型石油生产商将回收和投资的全球石油美元池不断膨胀1970 年代可能会随之消逝。” 简而言之,全球转向可再生能源将大大减少对化石燃料的需求,这可能对石油美元体系和美国在没有后果的情况下增加巨额赤字的能力造成毁灭性打击。石油利益集团积极抵制在过去的几十年里尝试开发核能和可再生能源。美国军方仍然是石油资源的最大单一消费者。

当全球储备货币实际上依赖于石油销售时,世界就会面临巨大的碳排放问题。更不用说,正如所讨论的那样,石油美元受到美国军队的全球存在的保护,其碳排放量相当于一个中等国家的规模,被美国保护美元的需要夸大了规模,并得到了提振。它在各大洲发动油价飙升的战争。当石油美元系统以黑金为基础时,它真的不可能是绿色的。

五、比特币与多极世界

几十年来,美国的外交政策一直保持石油美元的主导地位,但它的力量无疑开始减弱。许多美国人,包括这位作者,都因这个制度而享有难以置信的特权,但它不会永远持续下去。

卢克格罗门将石油美元系统称为“公司城镇”,”美国通过威胁和暴力强制控制石油定价。他说,在苏联解体后,美国本可以重组体系并举行另一个布雷顿森林体系,但它坚持了单极时刻。格罗门表示,除了保护系统免受石油欧元等破坏之外,美国还通过启动北美自由贸易协定和帮助中国于 2001 年加入世界贸易组织来延长系统的寿命。这些步骤使美国能够继续向国外出口制造业和国债以换取商品和服务。他指出,2001 年,中国的国债持有量为 600 亿美元,但十年后增至 1.3 万亿美元。从 2002 年到 2014 年,美国最大的出口是美国国债,外国央行购买了 53% 的债券,将其用作一种新的黄金形式。但从那以后,中国和其他政府一直在剥离美国国债,并推动我们建立一个新的体系,预计黄金会贬值。根据格罗门的说法,他们意识到,随着美国债务与 GDP 的比率继续上升,美元是否仍然以石油定价(从1970 年代的 35%上升到今天的 100% 以上),石油价格最终会飞涨。欧洲在 2000 年代初期未能扰乱石油美元体系,但随着时间的推移,美国的霸权和阻止其他国家以本国货币定价石油的能力已被削弱。

越来越多的国家以欧元、人民币和卢布等其他货币计价石油贸易,部分原因是他们担心依赖疲软的体系,部分原因是美国政府继续使用美元作为武器。美国的制裁系统非常强大,因为它可以将敌人与SWIFT支付网络或世界银行或国际货币基金组织切断联系。正如《金融时报》报道的那样,“通过利用美国银行作为对抗俄罗斯的棍棒,乔·拜登表现出了将美国金融体系武器化以对抗敌人的意愿,延续了在奥巴马时代磨练的策略,并在唐纳德特朗普的领导下急剧上升。”

本月,拜登总统公开谴责 Nord Stream2 管道项目,该项目将建立在俄罗斯总统弗拉基米尔·普京与俄罗斯石油公司合作的势头之上,通过连接欧洲和俄罗斯,以欧元计价全球超过5% 的石油。据报道,拜登团队想“杀死”该项目及其官员评论说,美元的首要地位对政府来说仍然“非常重要”,“这符合我们的国家利益,因为它提供了资金成本优势,[因为]它使我们能够吸收冲击……并给我们巨大的地缘政治影响力。” 这是一个惊人的迹象,表明石油美元体系在其创建 50 年后在政治上仍然对美国有多么重要,尽管批评者说世界纯粹是出于市场原因使用美元。

许多国家希望摆脱美国的金融控制,而这种愿望正在加速全球去美元化。例如,截至去年,中国和俄罗斯只有 33% 的时间使用美元进行交易,而七年前这一比例仅为 98%。中国正在扩大以人民币计价的石油交易,许多人担心中国共产党的新“DC/EP”或数字人民币项目是增加人民币国际使用的一种策略。与此同时,前欧盟委员会主席让-克洛德·容克表示“当我们的能源进口中只有大约 2% 来自美国时,欧洲用美元支付其能源进口费用的 80%——每年价值 3000 亿欧元,这是荒谬的。” 虽然美元仍占主导地位,但趋势表明其他主要货币在未来几年将获得牵引力。

除了转向多极货币世界之外,对石油美元的另一个威胁可能是国际货币基金组织采用的 SDR,即“特别提款权”,它以美元、欧元、英镑、日元和人民币为基础。受凯恩斯和他在布雷顿森林体系中失败的 bancor 想法的启发,特别提款权在过去几年中获得了更大的吸引力,流通量超过2000 亿个,可能还会创造 6500 亿个。但是,很少有处于经济实力地位的政府愿意将其货币控制权交给未经选举产生的字母汤组织。

至于黄金,世界不会倒退。正如雅克·鲁夫( Jacques Rueff )在 1960 年代所写的那样,“民主国家的资金管理者总是会选择通货膨胀;只有黄金标准剥夺了他们的选择权。” 左翼历史学家迈克尔哈德森解释说在 1970 年代,他试图为美国政府恢复金本位制提出一个与政治无关的理由,并与右翼学者赫尔曼汗合作:“他和我下楼向美国财政部做了一份报告,说, '黄金是一种和平的金属,因为它限制了国际收支。如果各国不得不用黄金来支付其国际收支赤字,他们将无法承担开战的国际收支成本。这几乎被接受,这就是为什么美国基本上回应,'这就是为什么我们不会回到黄金。我们希望能够开战,我们希望持有中央银行储备的唯一选择是美元。'”在今天的大多数经济学家看来,黄金的限制性太强了。

一个2020年的研究在杂志制度经济学的假定世界四个可能未来货币的结果:持续美元的霸权地位,竞争的货币集团(在中国和欧盟充当配重到美国),国际货币联盟(其中在顶部国际等级制度不再是一个国家,而是国际清算银行和特别提款权),以及国际货币无政府状态,在那里世界缩小为联系较少的岛屿。然而,作者错过了第五种可能性:比特币标准,其中数字货币成为全球储备资产。

自 2009 年由中本聪创建以来,比特币的价值已经从不到一分钱增长到超过 50,000 美元,作为一种价值储存手段传播到地球上的每个主要城市地区,在某些地方,它还是一种交换媒介。在过去的一年里,像特斯拉这样的财富 500 强公司和像新加坡淡马锡这样的主权财富基金已经开始积累比特币,因为它具有抗通胀的特性。许多人称之为数字黄金。

我们很可能不仅见证了一种新的终极价值储存手段的诞生,而且还见证了一种新的全球基础货币的诞生,它像黄金一样中立和去中心化,但与黄金不同的是,它是可编程的、可传送的、易于验证的、绝对稀缺的、抗中心化的捕获。任何公民或任何政府都可以通过互联网访问接收、存储或发送任何数量的比特币,没有任何联盟或帝国可以贬值这种货币。正如某些人所说,它是敌人的货币:敌对双方可以使用该系统并平等受益,而不会损害彼此。

随着比特币对法定货币的价值上升,越来越多的公司和个人将开始积累。最终,政府也会这样做。起初,他们会将其与其他储备货币一起作为其投资组合的一小部分,但最终,他们将尽可能多地购买、开采、征税或没收。

比特币诞生于之前的世界储备货币已经达到顶峰的时候,它可以引入一种新模式,具有更多的可能性,但也有更多的克制。任何拥有互联网连接的人都能够保护他们的工资和储蓄,但政府无法如此轻易地一时兴起创造金钱,将无法发动永远的战争,也无法建立违背公民意愿的大规模监控国家。统治者和被统治者之间可能会更加紧密。

当然,最大的担忧是,如果全球对美元的需求减少,美国将无法为其过高的社会计划和军事开支提供资金。如果人们更喜欢欧元或人民币或其他国家的债券,那么当前形式的美国将遇到大麻烦。尼克松和基辛格设计了石油美元,以便美国可以从与石油相关的美元的全球需求中受益。问题是,为什么全球对美元的需求不能与比特币挂钩?

无论基础货币如何,仍然可能存在法定货币和政府债务,根据这些国家的经济实力和比特币地位定价。在新兴的比特币世界中,美国在许多领域处于领先地位,无论是基础设施、软件开发、人口实际持有量,还是越来越多地考虑当前趋势,采矿。美国还建立在自由、机会均等、言论自由、私有财产、开放的资本市场以及比特币强化和反响的其他价值观和制度之上。如果比特币最终真的成为全球基础货币,那么美国就可以利用这种转变。

这意味着不再依赖中东的独裁者和秘密协议,不再需要威胁或入侵其他国家以保持美元主导地位,不再需要反对核能或可再生能源技术来保护化石燃料行业。与石油美元系统不同,比特币可以很好地加速全球能源向可再生能源的过渡,矿工总是选择最便宜的电力来源,并且趋势指向未来更便宜的可再生能源。

在比特币标准下,每个人都将遵循相同的规则。没有政府或政府联盟可以操纵货币政策。但任何个人都可以选择一种基于规则的非自由裁量货币,并控制一种历史上相对于商品和服务升值的储蓄工具。对于地球上的大多数人来说,这将是一个巨大的净收益,尤其是考虑到当今数十亿人生活在高通胀、金融压制或经济孤立的环境中。

对于威权政体来说,这种转变可能并不那么令人愉快,因为威权政体比自由民主政体更加封闭、专制、暴力的再分配主义和孤立。但在作者看来,这将是一件好事,并且可以在仅靠激进主义失败的情况下推动改革。

世界多极漂移是不可避免的。在不久的将来,没有一个国家能够像美国在 20 世纪末那样获得如此多的权力。在未来很长一段时间内,美国仍将是一个强国,但中国、欧盟、俄罗斯、印度和其他国家也将如此。他们可能会在一个远离石油美元及其所有昂贵外部性的新货币体系中竞争:一个发挥开放社会优势的中立比特币标准,不依赖于独裁者或化石燃料,最终由公民管理,而不是根深蒂固的精英。

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